基于新加坡政府關于新加坡可變資本公司 (S-VACC)架構發表的聲明,其目的是去年為了進一步加強國家作為資產管理和基金注冊地的中心地位。最近出臺的針對基金的稅收激勵措施,被視為國家支持其領先地位的協同努力。在2019年2月,新加坡財政部長王瑞杰在新加坡財政預算案中提交了關于《個人所得稅法》(ITA,Income Tax Act)中為數不多但意義重大的稅收激勵措施改革。




毫無疑問,與合規基金相關的三種主要免稅基金政策,即ITA中第13CA(關于離岸基金)、13R(新加坡居民基金計劃)和13X(豁免基金經理在新加坡管理基金所產生的收入),在2019年3月31日失效之前被延長,并進行適當的修訂,以加強其開放和更大的靈活性。這項稅收優惠將延長至2024年12月31日。


基本基金:取消100%新加坡人的要求

第13CA和第13R條之前要求基金不得擁有新加坡人【1】直接或間接實益擁有的已發行證券價值的100%。這為基金經理從新加坡投資者那籌集資金提供了更大的靈活性,同時也使該計劃更適合新加坡家庭的私人財富結構。這項規定的取消將從2020年課稅年度生效。


【1】“新加坡人”是指《個人所得稅》(指定人士收入豁免由新加坡基金經理管理的基金決定)條例中所指定的人士。它包括新加坡公民、新加坡居民或在新加坡的常設機構 。




高級基金:-特別公司用途(Master-SPVMaster-special purpose vehicle)結構的擴張和自由化 

增強型基金計劃將會擴充:(i)包括共同投資、非公司特別目的投資工具SPVs及兩級以上的SPVs ; (ii)容許債務及信貸基金獲得“承諾資本寬減” ; (iii)包括托管帳戶【2】,這些改變是為了增加13X計劃的吸引力,但也不是沒有條件的-即必須鼓勵共同投資者的實體或外國投資者進入。基金經理有責任確保,共同投資者不違反規定,或有失去基金結構豁免資格的風險。這些增強計劃將適用于2019年2月19日后。


【2】托管賬戶是一個專用的投資賬戶,投資者無需使用單獨的基金工具,直接將資金交給基金經理。


擴大指定收入(SISpecified Income)及指定投資范圍(DIsDesignated Investments

通過取消訂約方和貨幣限制,來擴大DIs的范圍。包括信貸及進展的投資,以及商業DIs的等價物-伊斯蘭金融產品。取消了單位信托完全投資于DIs的條件。此外,增加了指定收入的清單,使其包括以支付形式出現的收入,該項屬于ITA第12(6)條范圍。這些計劃將適用于收入所得中,及將在2019年2月19日實行。


DIs詳盡列表的擴展重申政府對該計劃的承諾。盡管考慮如果改用排他性清單的話,清單中由受激勵基金持有的每一項資產的繁重任務可以大大減少,但是這樣就不符合SI的規定。


此外, 在2019年7月1日到2025年12月31日期間,符合根據13CA和13X條例的非居民基金將能夠享有10%的優惠稅率。這項優惠將適用于符合條件的非居民非個人投資于新加坡上市的房地產投資信托和房地產投資信托掛牌基金。


盡管2019年預算沒有涉及與稅收相關的改革,但它已經完善了具有競爭力的稅收制度,以幫助新加坡吸引和留住投資。確保監管和稅收框架更大的靈活性,以及簡化的合規要求,這些必將會受到基金管理業的歡迎。


注:這篇文章最初以英語發表在DesFran官網


作者簡介


Kevin Kok-Yew Tan 陳國耀DesFran投資顧問服務有限公司戰略溝通與研究經理,負責新加坡總部以及中國內地、香港和英國海外部門的研究與溝通。他持有南洋理工大學工商管理(資訊科技)學士學位及大眾傳播碩士學位。


Vicky Wang王宇琦DesFran戰略溝通和研究部門實習生。對全球金融和經濟有著濃厚的興趣,她撰寫的文章涵蓋企業金融和監管。Vicky目前正在美國埃默里大學攻讀工商管理(戰略與管理咨詢)學士學位,并主修經濟學雙學位。


Joyce Sun孫慧穎DesFran的戰略溝通和研究實習生。對股票和金融相關話題有著濃厚的興趣,她喜歡撰寫與金融監管發展有關的金融新聞簡介和社論。Joyce獲得新加坡國立大學“優秀畢業生”榮譽稱號。她希望從事金融行業,并繼續發展自己在投資方面的優勢。


譯者


Alin Liu劉玉玲DesFran戰略溝通和研究團隊的研究分析師。Alin在信息搜索、挖掘和分析方面擁有廣博而扎實的知識。憑借在金融行業的豐富經驗,她一直在為DesFran中國客戶提供市場研究和洞察。Alin畢業于揚州大學,榮獲碩士學位。


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